הלוואות קבלן: יתרונות וחסרונות

הלוואות קבלן הפכו לכלי שיווקי נפוץ בשוק הדירות החדשות בישראל, במיוחד בתקופה של שפל במכירות, ומאפשרות לרוכשים להיכנס לעסקה עם הון עצמי נמוך ולדחות תשלומים. מוטי כהן, מנכ"ל Precise שיווק נדל"ן, מסביר כי "הלוואת קבלן אינה מתנה וגם אינה מלכודת. היא כלי פיננסי לגיטימי ויעיל, אך כזה שנולד בראש ובראשונה מתוך היגיון עסקי וכלכלי".

"אי אפשר להתעלם מהיתרון המרכזי של הלוואות הקבלן", כך כהן, "הן מאפשרות לרוכשים בעלי הון עצמי מוגבל להיכנס לשוק הדיור עם הון עצמי של 5%–10% בלבד, ולצבור הון נוסף עד למועד המסירה".

היתרון לקבלן הוא קבלת חלק משמעותי ממחיר הדירה מוקדם, והחלפת אשראי בנקאי יקר בכסף זול יותר מהמשכנתאות של הרוכשים. עם זאת, הלוואת קבלן היא למעשה הלוואת בלון, המחייבת את הרוכש לפרוע אותה באמצעות משכנתה חדשה או מקורות מימון אחרים במועד המסירה, ודורשת הליך חיתום מלא כבר במועד הרכישה. קיימות גם עסקאות נדירות יותר, בתנאי תשלום של 5/95 או 10/90, ללא הצמדה למדד תשומות הבנייה וללא הלוואת קבלן, הנחשבות לאטרקטיביות יותר בשל הפחתת הסיכונים.