וול סטריט התאוששה, אך סיימה שבוע שלילי; הביטקוין זינק ב־23% השבוע
סקירת המסחר: דיווחים שוטפים, מגמות, מדדים, שערי מניות, אג"ח, מט"ח וסחורות והמלצות אנליסטים
המסחר בוול סטריט ננעל הלילה בעליות בסיום שבוע תנודתי. המדדים המובילים טיפסו על רקע נתונים כלכליים חזקים, בעוד המשקיעים בוחנים את התחזית לאג"ח הממשלתיות לאחר גל התנודתיות האחרון.
רוב מניות מדד S&P 500 עלו, לאחר שהפעילות העסקית בארה"ב צמחה בקצב המהיר ביותר זה יותר מארבע שנים. נאסד"ק עלה ב-0.5% וקטע רצף של חמישה ימי ירידות. דאו ג'ונס עלה ב־0.9%, S&P 500 ב־0.5%.
למרות העליות היום, מדד S&P 500 שבר רצף עליות בן שלושה שבועות, בדרך לירידה שבועית של יותר מ-1%. הנאסד"ק ירד ב-2% וגם סיים רצף של שלושה שבועות עולים, בעוד מדד דאו ג'ונס ירד בכמעט 1% השבוע, שבוע ירידות שני ברציפות.
הביטקוין רשם את השבוע הטוב ביותר שלו זה יותר משלוש שנים. המטבע זינק בשיעור של 9.4% ונסחר סביב 77 אלף דולר. מתחילת השבוע הוא עלה בכ־23% – העלייה השבועית החדה ביותר שלו מאז מרץ 2023.
ההתלהבות בשוק הקריפטו התחדשה לאחר ששר האוצר האמריקאי סקוט בסנט הודיע ביום רביעי כי משרד האוצר יכפיל לפחות את היקף רכישות האג"ח ארוכות הטווח. המהלך הצית את הראלי והוביל לחיסול פוזיציות שורט בהיקף של מיליארדי דולרים. באותו יום נפגש הנשיא דונלד טראמפ עם בכירי תעשיית הקריפטו, מה שהוסיף לאופטימיות בשוק.
"הטריגר המשמעותי לעלייה בביטקוין היה המהלך של משרד האוצר לרכוש מחדש אג"ח בחלק הארוך של עקום התשואות", כתבו אנליסטים בברנשטיין, בהתייחסם להודעות האוצר השבוע על הרחבת רכישות האג"ח. "אנחנו לא מומחי מאקרו, אבל אנחנו יודעים שהביטקוין הגיב היסטורית בחיוב להתרחבות הנזילות".
אנליסטים מייחסים את הזינוק האחרון בביטקוין גם לביקושים מצד משקיעים מוסדיים ולדינמיקה בשוק . יותר ממיליארד דולר זרמו ביומיים האחרונים לקרנות סל העוקבות אחר הביטקוין, בעוד שבשבוע האחרון חוסלו פוזיציות שורט בהיקף של מיליארדי דולרים. השילוב בין הביקושים החדשים לחיסול פוזיציות השורט יצר "שורט סקוויז", שהאיץ את העלייה במחיר הביטקוין.
בתוך כך גם מניות הקריפטו רשמו עליות שבועיות חדות. סטרטג'י זינקה השבוע בכ-30% ובדרך לשבוע הטוב ביותר מאז 17 באפריל, קוינבייס ב-25%, בדרך לשבוע הטוב ביותר מאז מאי 2025, רובינהוד בדרך לעלייה השבועית הגדולה ביותר מאז יולי.
התשואות לטווח ארוך המשיכו לעלות למרות ההתערבות הממשלתית. שתשואת אג"ח ל-10 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-4.73%. תשואת אג"ח ל-30 שנה ל-5.27%.
בשוק המטבע הדולר המשיך להיחלש. מדד הדולר DXY, המודד את ערך המטבע האמריקאי מול סל מטבעות, ירד גם היום ונסחר סביב 98 נקודות – רמתו הנמוכה ביותר מאז מאי.
הדולר נחלש בשבועות האחרונים לאחר שארה"ב פעלה לתמיכה בין היפני הנחלש, באמצעות מכירת אירו ורכישת ין בשיתוף משרד האוצר היפני. הודעת משרד האוצר האמריקאי על הגדלת רכישות האג"ח לטווח ארוך החזירה את החששות בקרב המשקיעים מפני "שחיקה" בערך הדולר , כתב יונאס גולטמן מקפיטל אקונומיקס.
הירידה של הדולר הציתה מצידה ביקושים למתכות היקרות.
חוזי הזהב עלו ב-5.6% השבוע, וסגרו היום ב-4,624.10 דולר. זו העלייה השבועית השלישית ברציפות עבור המתכת היקרה, שרשמה עלייה של יותר מ-14% לאורך תקופה זו. חוזי הכסף, גם הם ברצף עליות בן שלושה שבועות, עלו אף יותר. הם עלו ב-6.9% השבוע וסיימו ב-69.466 דולר לאונקיית, המחיר הגבוה ביותר מאז 17 ביוני.
עוד היום – נמשכת רכבת ההרים במניית מודרנה . היום היא מזנקת לאחר שאתמול נפלה בכ-25% לאחר הזינוק החריג של 177%ביום רביעי. העלייה היומית החדה ביותר במניית S&P 500 ב־25 השנים האחרונות.
הזינוק הגיע בעקבות הצלחת חיסון הסרטן שפיתחה החברה יחד עם מרק במניעת חזרת מלנומה. הטיפול המוצלח מבוסס על טכנולוגיית mRNA (מולקולה המשמשת כ״שליח״ בין ה-DNA למנגנון ייצור החלבונים בתא) ומותאם למאפיינים הגנטיים הייחודיים של הגידול אצל כל מטופל. הוא ניתן בשילוב עם קיטרודה, התרופה האימונותרפית המרכזית של מרק.
המיליארדר ריי דליו אמר שמשקיעים צריכים לצמצם את אחזקות האג"ח שלהם ולהפנות עד 15% מכספם לזהב, כגידור מפני הסיכון למשבר חוב אמריקאי שלטענתו עלול להגיע כבר בעוד שלוש שנים.
הזהב מזנק הערב לרמתו הגבוהה ביותר מאז מאי, בעוד ה ביטקוין חצה את רף ה-77,000 דולר, בדרך לעליה השבועית החדה ביותר שלו מאז 2023.
בפוסט בלינקדאין שפרסם היום, אמר מייסד ברידג'ווטר אסושייייטס כי על משקיעים לגוון בין נכסים ומדינות בעלות איתנות פיננסית חזקה. משקל חסר באג"ח, לצד החזקה של כ-10%-15% מהתיק בזהב ו"קצת" ביטקוין, יכולים גם לצמצם סיכון וגם להגדיל תשואות, אמר דאליו, שמזהיר זה זמן רב מפני הסכנות שבחוב הממשלתי ההולך ותופח. כך לפי פרסום בבלומרג.
נזכיר שתשואות האג"ח הממשלתי לטווח ארוך זינקו לרמות השיא של השנים האחרונות, ויפן, נושת החוב הזרה הגדולה ביותר של ארה"ב, מכרה אג"ח אמריקאי כדי לתמוך בין. כדי לבלום את מכירת החיסול באג"ח, שר האוצר סקוט בסנט הכריז השבוע על תוכנית להגדיל את רכישות החוזרות (buybacks) של חוב ארוך טווח, מהלך מפתיע שסיפק עד כה תמיכה שולית.
לפי דליו, עלויות שירות החוב ההולכות וגדלות מתנגשות בסופו של דבר עם ביקוש לא מספק מצד משקיעים, מה שמאלץ ממשלות להשלים עם ריביות גבוהות יותר, או את הבנקים המרכזיים להדפיס כסף כדי לקנות חוב, צעד שמחליש מטבעות ומזין אינפלציה בדרך.
לפי הערכת דליו, הכנסות ממשלת ארה"ב עומדות השנה על כ-5.5 טריליון דולר, מול הוצאות של 7.5 טריליון דולר, פער של 2 טריליון דולר. עלויות הריבית בלבד יסתכמו בכ-1 טריליון דולר השנה, בעוד כ-10 טריליון דולר בחוב יידרשו למחזור.
"ללא שינוי מגמה, משבר חוב אמריקאי עלול להגיע "בעוד שלוש שנים, פלוס מינוס שנתיים", אמר דליו.
מניית צים מזנקת היום. שלשום דיווחה החברה על תוצאות הרבעון השני. המנכ"ל החדש חן ליכטנשטיין היה זה שהציג למשקיעים את נתוני הרבעון השני, שהיה עדיין תחת הניהול של קודמו, אלי גליקמן. המניה נסחרת ב-28.2 דולר, והיא לא רחוקה משיא הסגירה שקבעה בפברואר.
מהדוחות עולה כי לאחר רבעון ראשון חלש, הרבעון השני היה משופר וצים רשמה בו הכנסות של 1.78 מיליארד דולר, צמיחה של 8.9% ביחס לרבעון המקביל ושל 27.6% ביחס לקודם. בשורה התחתונה, צים רשמה רווח נקי של 64 מיליון דולר, שיפור משמעותי לעומת הרבעון המקביל שבו נרשם רווח של 24 מיליון דולר, ובוודאי לעומת הרבעון הקודם שבו נרשם הפסד נקי בסך 86 מיליון דולר.
קן גריפין, מייסד ומנכ"ל סיטאדל, התייחס במכתב ללקוחות ביום שישי לרכישת הנכסים מקרן הגידור Situational Awareness של ליאופולד אשנברנר.
לדברי גריפין, סיטאדל צמצמה ביותר מ־80% את הסיכון הכולל בתיק המקורי שרכשה , באמצעות יותר מ־100 עסקאות בלוק – עסקאות גדולות בהיקף מצטבר של יותר מ־4 מיליארד דולר .
כלומר, לאחר רכישת התיק סיטאדל פעלה במהירות לצמצום החשיפה לסיכון שהייתה גלומה בפוזיציות המקוריות, באמצעות סדרה של עסקאות גדולות. אין פירוש הדבר שהיא מכרה 80% מהנכסים – אלא שהפחיתה ביותר מ־80% את הסיכון שנבע מהתיק.
וול סטריט נפתחה לפני כשעה בעליות שחלקן נמחקו בינתיים. דאו ג'ונס עולה ב־0.5%, S&P 500 ב־0.3% ונאסד"ק מחק את העליות בפתיחה ונסחר ללא שינוי.
בשוק המטבע הדולר ממשיך להיחלש בעקבות מאמצי משרד האוצר האמריקאי לבלום את העלייה בתשואות האג"ח. מדד הדולר DXY, המודד את ערך המטבע האמריקאי מול סל מטבעות, ירד גם ביום שישי במסחר באירופה ונסחר סביב 98 נקודות – רמתו הנמוכה ביותר מאז מאי.
הדולר נחלש בשבועות האחרונים לאחר שארה"ב פעלה לתמיכה בין היפני הנחלש, באמצעות מכירת אירו ורכישת ין בשיתוף משרד האוצר היפני.
הודעת משרד האוצר האמריקאי על הגדלת רכישות האג"ח לטווח ארוך החזירה את החששות בקרב המשקיעים מפני "שחיקה" בערך הדולר , כתב יונאס גולטמן מקפיטל אקונומיקס.
פתיחה מאוששת בוול סטריט בעוד המשקיעים מנסים להבין לאן הרוח נושבת בעקבות גל הירידות החד שנגרם מעליית תשואות האג"ח הממשלתיות.
דאו ג'ונס עולה ב־0.5%, S&P 500 ב־0.5% ונאסד"ק ב־0.7%.
וול סטריט מגיעה לאחר יום מסחר שלילי, שבו תשואות האג"ח חזרו לעלות לאחר מאמצי הממשלה לבלום את המימושים בשוק האג"ח. האג"ח, במיוחד בחלק הארוך של העקום, נמצאות תחת לחץ על רקע החשש שהעלייה במחירי הנפט תגביר את האינפלציה.
אתמול ירדו S&P 500 ונאסד"ק ב־0.9% וב־1%, בהתאמה. הירידה הותירה את S&P 500 בירידה של 1.9% מתחילת השבוע ואת נאסד"ק בירידה של 2.5%, והם בדרך לקטוע רצף של שלושה שבועות של עליות. דאו ג'ונס ירד 1.8% מתחילת השבוע, והוא בדרך לרשום שבוע שני ברציפות של ירידות.
מחיר הנפט מסוג ברנט עלה קלות ונסחר סביב 94 דולר לחבית .
הביטקוין בדרך לרשום את השבוע הטוב ביותר שלו זה יותר משלוש שנים. המטבע המקורי מזנק בשיעור של עד 9.4% ונסחר סביב 77 אלף דולר. מתחילת השבוע הוא עלה בכ־ 22% – עלייה שאם תישמר תהיה השבועית החדה ביותר שלו מאז מרץ 2023.
ההתלהבות בשוק הקריפטו התחדשה לאחר ששר האוצר האמריקאי סקוט בסנט הודיע ביום רביעי כי משרד האוצר יכפיל לפחות את היקף רכישות האג"ח ארוכות הטווח . המהלך הצית את הראלי והוביל לחיסול פוזיציות שורט בהיקף של מיליארדי דולרים. באותו יום נפגש הנשיא דונלד טראמפ עם בכירי תעשיית הקריפטו, מה שהוסיף לאופטימיות בשוק.
"הטריגר המשמעותי לעלייה בביטקוין היה המהלך של משרד האוצר לרכוש מחדש אג"ח בחלק הארוך של עקום התשואות", כתבו אנליסטים בברנשטיין, בהתייחסם להודעות האוצר השבוע על הרחבת רכישות האג"ח. "אנחנו לא מומחי מאקרו, אבל אנחנו יודעים שהביטקוין הגיב היסטורית בחיוב להתרחבות הנזילות".
היום, תשואת האג"ח האמריקאית ל־10 שנים נותרה כמעט ללא שינוי, סביב 4.70%. התשואה ל-30 שנה ירדה בנקודת בסיס אחת ל-5.24%.
"בניגוד להרחבה כמותית (QE) של הפדרל ריזרב, משרד האוצר אינו יכול ליצור כסף כדי לממן רכישות נכסים", כתבה אולריקה הופמן־בורכרדי, מנהלת ההשקעות הראשית של UBS באמריקה. "כל רכישה חוזרת חייבת להיות ממומנת ממקור אחר, ככל הנראה באמצעות הגדלת הנפקת האג"ח לטווח הקצר או התאמות בחלקים אחרים של תוכנית המימון."
"למעשה, הפעולה משנה את פרופיל המח"מ של החוב המוחזק בידי המשקיעים, במקום להפחית את כמות החוב שהשווקים צריכים לספוג. היא אינה מבטלת את צורכי המימון של הממשלה ואינה פותרת את החששות מהיקף היצע האג"ח הממשלתיות", כתבה.
הירידות השבוע השפיעו גם על שוקי המניות מחוץ לארה"ב. מדד MSCI All Country World נמצא בדרכו לירידה שבועית של 1.5%, הירידה החדה ביותר שלו זה חמישה שבועות.
באירופה, המניות בעלייה קלה לאחר שהבורסות והסקטורים באזור נפתחו במגמה מעורבת. מדד Stoxx 600 הכלל־אירופי עולה ב־0.1%, FTSE 100 בלונדון נותר ללא שינוי, ודאקס הגרמני עולה ב־0.2%.
באסיה, ניקיי 225 ביפן ירד ב־0.3%, קוספי בדרום קוריאה עלה ב־0.9%, מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה ירד ב־0.27%, ומדד CSI 300 בסין עלה ב־0.6%.
לחיצה על הנושא תוסיף אותו לרשימת "הנושאים שמעניינים אותי", שםניתן לקרוא ולנהל את ההתראות כשמתפרסמת כתבה בנושא.
לצפייה בכתבות וניהול הנושאים, יש ללחוץ על כפתור בסרגל העליון
© כל הזכויות על הכתבה המקורית שמורות למקור. דין אונליין מציג כותרת, תקציר וקישור בלבד. דירוג האובייקטיביות מחושב אוטומטית ומהווה הערכה בלבד.
דיון
אין עדיין תגובות — היו הראשונים להגיב.