כצמן מנסה להרגיע ומספר: זו הסיבה שפוצצתי את ההסכם

חודש אחרי שנחתמה, התפוצצה עסקת מכירת השליטה בחברת הנדל"ן המניב ג'י סיטי, לידי ארי נדל"ן וישפרו.

בהתייחסות ראשונה, אמר הבוקר כצמן כי "מישהו אמר שהתחתנתי עם רחל וקיבלתי את לאה. אבל לפרסומים המגמתיים מתאים יותר הפסוק ששמים אור לחושך וחושך לאור. נתחיל בעובדות: לפני חודשיים, נוסטאר הודיעה על בחינת מכירת חלק מהמניות כדי להוריד את המינוף ולהמשיך להחזיק במניות ג'י סיטי. לפני חודש, חתמנו על הסכם טוב עם שותף ראוי ומוערך שעם הזמן יהפוך לבעל שליטה. תנאי יסודי היה שארי נדל"ן תהיה מי שקונה את המניות, אחרי שבדקנו את החוסן של החברה".

כצמן הוסיף: "לפני שבועיים, קראנו דיווח שהם צירפו שותף. אני אגיד בעדינות שהפרופיל הפיננסי של השותף החדש נמוך דרמטי מזה של ארי. אתמול קיבלנו את ההסכם, ומסתבר שנכללו שם הסכמות מול השותפים להתנהל מולנו, באופן שמהווה סטייה להסכמות בינינו. כמו אפשרות להחלפת בעלי שליטה, כולל יציאה מוחלטת של ארי נדל"ן מההסכם".

"הבוקר כבר קיבלתי הצעות משני מתעניינים נוספים", אמר כצמן. "החלטנו לפתוח מחדש את התהליך ואנחנו מניחים שיימצאו קונים נוספים. אנחנו מבצעים עסקאות נוספות למימוש באירופה, עד להגעת היעד המבוקש ל-50%. אנחנו מבינים שיש צורך בהורדת הוצאות הנהלה וכלליות".

דרמת השליטה והמינוף בג'י סיטי ובנורסטאר

קבוצת הנדל"ן המניב ג'י סיטי של חיים כצמן שפועלת בעיקר בצפון ומזרח אירופה, נמצאת בימים אלה על המדף. זאת, אחרי שכצמן הודיע בחודש יוני האחרון שחברת ההחזקות שלו נורסטאר, ששולטת בג'י סיטי, מעוניינת למכור את רוב ההחזקות שלה ולרדת משליטה. נורסטאר מחזיקה ב-54.5% ממניותיה של ג'י סיטי והאחרונה נסחרת לפי שווי שוק של 1.9 מיליארד שקל, אחרי שקפצה לאחרונה בעקבות האפשרות לשינוי השליטה בחברה. עם זאת, לאחרונה החברה איבדה את מקומה במדדים הגדולים של הבורסה, ת"א 125 ות"א 90, לאחר ששווי השוק שלה היה נמוך מדי ביחס לחברות אחרות ומניית החברה דורכת במקום מזה שלוש שנים.

ימים ספורים לאחר הודעתה של נורסטאר, כבר נמצא רוכש חדש כאשר צחי אבו היה צפוי להיכנס לשותפות עם כצמן והשניים היו אמורים להחזיק בשליטה משותפת, כשלאבו הייתה אופציה לעלות לשליטה בהמשך. אלא שאבו החליט לצרף אליו כשותפים את הבעלים של תנופורט-ישפרו, כידן דהרי וירון אדיב, מהלך שכצמן לא ראה בעין טובה והבוקר הודיעו החברות על ביטול העסקה.

ניסיון המכירה החלקי של כצמן מגיע אחרי שכצמן נאלץ לצאת למסע מימוש נכסים בהיקף עצום של יותר מ-7 מיליארד שקל, במטרה להוריד את רמות המינוף הגבוהות שלה. כזכור, בשנת 2022 המניות והאג"ח של ג'י סיטי ונורסטאר צללו כאשר בשוק ההון חששו מיכולת החברה לשרת את החוב, במקביל לעליית הריבית במשק.

קודם לכן, ניסו בעלי ישראל קנדה, ברק רוזן ואסי טוכמאייר, להשתלט על נורסטאר ודרכה לשלוט בג'י סיטי. מהלך שכצמן הצליח לבלום בסופו של דבר. באותם ימים, גם כידן דהרי וירון אדיב, בעלי השליטה בתנופורט-ישפרו הגישו הצעה לרכישת השליטה בחברה, הצעה שלא הבשילה.

גם כיום, יש לג'י סיטי חובות גדולים מאוד של יותר מ-20 מיליארד שקל. בחברת הדירוג מעלות העריכו לאחרונה את רמת המינוף של החברה ב-75%, והיא מעוניינת לרדת ל-50% בשנת 2028.

לחיצה על הנושא תוסיף אותו לרשימת "הנושאים שמעניינים אותי", שםניתן לקרוא ולנהל את ההתראות כשמתפרסמת כתבה בנושא.

לצפייה בכתבות וניהול הנושאים, יש ללחוץ על כפתור בסרגל העליון